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(央视财经市场分析办公室)端午节小长假、学生暑假和十一月长假相继而来。旅游部门能否欢迎下半年的机会并与旅游部门一起旅行？华泰证券旅游业首席研究员薛贝贝是此次深入对话的嘉宾。她认为三条主线都配有旅游股。
华泰证券旅游业首席研究员薛贝贝:事实上，旅游类股票的投资逻辑将会发生变化。过去，每个人对旅游股票的理解都是推测每年旺季的繁荣程度。例如，在下半年，每个人都认为这可能是一个旺季，旅游股票将大幅上涨。事实上，这仍然是投资循环股票的逻辑。但事实上，我们认为从去年到今年，网上旅游有了如此大的增长，包括一些资产较轻的旅游股票，这也是一个惊人的增长。原因在于整体消费升级带来的旅游需求快速增长。我们认为，旅游业在提升消费方面可能是最灵活的。
另一方面，我们可以看到“互联网加”对旅游业的技术改造，特别是移动互联网的兴起，使得旅游行业的数据能够在出行前、出行中和出行后收集，为行业大数据形成闭环提供了良好的基础。从这个逻辑出发，我们觉得从现在开始，旅游业实际上已经走过了这个周期，它将成长为一个我们称之为“拥抱大时代”的小行业，并最终可能成长为一个大行业。因此，从投资的角度来看，我们觉得在这个节骨眼上，一方面，下半年迎来了旺季繁荣上升的阶段性机遇。另一方面，我们正处于行业趋势转折点的顶端。从这两个角度来看，下半年是分配的好时机。
我们从三个主要方面关注旅游股票。第一种是新的商业模式，它与在线旅游相关或被互联网技术转化，为个股创造新的商业模式。第二类是由消费升级驱动的，如出境旅游和休闲旅游。尤其是明年迪士尼在上海开业时，整个市场将会对这个概念充满热情。包括华东线的一些景点，也将有相对较大的改善，这也可以指世博会期间的交通状况。第三是国有企业改革的概念，最近表现很好。旅游业是一个典型的完全市场竞争的行业，但国有企业很多，背后是“小公司大集团”的模式。因此，我们认为国有企业对旅游业的改革可能是今后的一个重点。我仍然更喜欢开发新的商业模式。“internet plus”带来了一些新的投资机会。如果这些企业自己着眼于基本面，他们未来的表现将会大大提高。二是出境旅游和休闲旅游，是消费升级带来的。事实上，它是要成为股东。