返回目录：旅游景点
战略方向:公司文化旅游业务独具匠心，提出了“文化+旅游+城市化”的发展道路。它通过创造文化知识产权和建立主题公园来培育旅游业。同时，通过旅游业务推动区域城市化，城市化将进一步充实公司的旅游业务。“旅游+互联网+金融”的发展模式:将互联网和金融等新兴手段运用到公司的旅游业务中，通过在线和离线平台有效宣传旅游项目，深入挖掘客户需求。
主题公园、快乐海岸等重点产品享有良好声誉，市场份额快速增长。2017年，华侨城集团继续获得全球主题公园集团前四名，注册人数为4288万人，同比增长32.9%，紧随国际巨头迪士尼乐园、梅林集团和环球影城集团之后。2017年前，该公司在深圳、天津、成都、北京、上海和武汉等六大城市开设了欢乐谷乐园。未来，公司将继续更新和开发一些老项目，如武汉华侨城东湖绿道和成都欢乐谷三期。近年来，该公司还推出了畅销产品快乐海岸(Happy Coast)，融合了主题商务、时尚娱乐、生态旅游、商务度假等多种形式。它更符合城市的发展方向和居民的需求，并将成为未来新的增长点。
关键投资点:
(1)重写穿越(中信投资证券)
公司业绩快速增长的驱动力主要来自:1 .重点领域高质量物业的集中转让；2.集团机制改革以来，经营管理不断加强，控制效率不断提高，成本控制不断提高。此外，值得一提的是，报告期内，公司继续通过股权转让等方式加快项目周转，为上市公司带来23.5亿投资收益。我们一直强调，“文化+旅游+城市化”本身是华侨城独特的自上而下的资源获取途径，此类项目的获取是可持续和可再生的。然而，项目股权转让是加快清仓和引进高质量合作伙伴的一种方式，这与传统的住房企业有着本质的不同。因此，有必要正视公司的增长势头。
(2)房地产旅游业务全面提速(安森证券)
自机制改革和战区体系建立以来，公司运营明显加快:在房地产业务方面，公司实现合同金额约500亿元，实现销售面积206.2万平方米，同比增长40.9%，创历史新高。在项目收购中，公司全年在全国28个城市实施项目，在扩大资源地图的同时，大幅增加了资源储量，提高了资源质量，补充了未来持续健康发展的后劲。在旅游业务方面，2018年公司接待游客4696万人次，同比增长16%。同时，公司积极加强旅游业务，继续以“旅游+互联网+金融”的新模式推进旅游业务创新:1。高质量文化旅游项目的持续布局；2、继续增加旅游互联网服务数量；3、大力推进旅游资源整合。
(3)融资优势亮点护城河(中信建设投资证券)
在行业融资环境收紧的影响下，公司于2018年增加了项目布局，杠杆水平提高。然而，公司积极利用资本市场和金融产品扩大业务规模，全年发行利率在5%至6%之间的95亿公司债券，体现了公司的高质量信用资质。在今年流动性持续宽松的环境下，公司的优质信贷背景将充分受益于信贷市场的宽松扩张。
核心逻辑(中信建设投资证券):据估计，公司19年和20年的每股收益分别为1.60元和2.01元，相当于目前估值的5倍和4倍，公司的估值优势极其明显。保持“买入”评级。
来源:世博会信息
温馨提示:如果你有任何问题，可以在评论区讨论并留言。当你看到后台时，它会及时回复你。教师将定期发送高质量的干货。请密切注意！
免责声明:本文仅供学习交流和参考，不构成任何投资建议和意见。我和我的组织不持有上述股票，请注意风险。